MERCADOS QUE CONSOLIDAN HASTA EL ENCUENTRO DEL FOMC

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Visión general del mercado

Los mercados están en el modo de consolidación antes del anuncio de la política monetaria del FOMC esta noche a 1900BST. La Reserva Federal está previsto para aumentar los tipos de interés en otros 25 puntos básicos. Sin embargo, el mercado está totalmente preparado para esto y es poco probable que crear gran parte de una tormenta. Mucho más interés será tomado en el movimiento hacia la reducción en el tamaño de su balance $ 4.5trillion. Esto es seguro que dominará la segunda mitad del año, ya que podría afectar a la entrega de nuevos aumentos de las tasas. ¿Cómo afecta la Fed la reducción de balance (algo que no tiene experiencia previa) al mismo tiempo que el aumento de las tasas de interés? La Fed tiene más un aumento en el año 2017 (diciembre en el mejor de los casos), mientras que otros tres el próximo año y tres en 2019. Una reducción lenta y constante es probable, reduciendo el balance en alrededor de $ 300bn a $ 350bn equivale a alrededor de un cuarto de Un aumento de la tasa puntual por año. ¿La Fed comenzará a factorizar esto en los diagramas de puntos? También será interesante ver cómo la Fed aborda la caída decepcionante de la inflación y las expectativas de inflación (lo que ha llevado a un aplanamiento de la curva de rendimiento del Tesoro). Esto podría conducir a una Fed más cautelosa esta noche y esto golpearía el dólar. Fuera de Estados Unidos, los datos económicos chinos fueron mixtos durante la noche con Producción Industrial (+ 6,5%) y Ventas Minoristas (+ 10,7%) superando las expectativas, mientras que Inversión Urbana (+ 8,6%) desapareció. Esto es relativamente neutral al riesgo.

Wall Street se resistió a las preocupaciones por la caída de los precios del sector tecnológico y cerró fuertemente una vez más anoche. El S & P 500 fue de + 0,5% a 2440, mientras que los mercados asiáticos se mezclaron con el Nikkei -0,1%. Los mercados europeos se mezclan a un poco más alto hoy, con el FTSE 100 visto underperforming como la correlación negativa con la libra esterlina continua. En la divisa, hay un movimiento ligero del dólar delante de la Fed esta noche, aunque es poco probable que haya medidas significativas tomadas antes del anuncio de esta noche. Sterling ha saltado de nuevo esta mañana tras el fuerte rebote de ayer. En materias primas, el oro se aferra al movimiento positivo de ayer en el cierre, mientras que el petróleo es alrededor de un porcentaje más bajo después de inventario API más alto de lo esperado y más preguntas sobre la entrega real de los recortes de producción prometidos por la OPEP.

La Fed será el foco principal para los comerciantes, sin embargo, que no es la única información clave del día. El Reino Unido publica datos de empleo a 0930BST con desempleo del Reino Unido se espera que se mantenga en el nivel de 4,6%. Sin embargo, el gran enfoque vendrá con el crecimiento de las ganancias del Reino Unido. Después de que la inflación del Reino Unido subiera más alto ayer, la preocupación por los salarios reales negativos crecerá, con el promedio de ganancias semanales del Reino Unido (ex bonos) que se espera que vuelva a bajar a + 2.0% (de + 2.1% el mes pasado. La inflación ha ido cayendo en los últimos meses y se espera que el IPC siga bajando a + 2,0% en el encabezado (desde + 2,2%), mientras que se espera que el IPC básico se mantenga en + 1,9%. Los datos de las ventas al por menor de los EEUU para mayo se lanzan en 1330BST, con los datos del ex-autos se espera crecer + 0.2% en el mes. Después de inventarios sorpresa de la semana pasada construyen los inventarios del aceite de EIA en 1530BST también se mirarán agudamente. Se espera que los destilados crezcan en + 1,0 millones de barriles y las existencias de gasolina se espera que sean de 1,0 millones de barriles.La decisión de política monetaria del FOMC es a 1900BST y se espera que contenga un alza de tasas de 25 puntos básicos Para el rango objetivo de la Fed Funds a 1,00% / 1,25%. También se vigilarán intensamente las proyecciones económicas para cualquier ajuste a la inflación y las parcelas de punto, mientras que la conferencia de prensa de Janet Yellen en 1930BST será observada para hablar de reducción de balance.

Gráfico del Día – USD / CAD

El dólar canadiense se ha fortalecido considerablemente en los últimos días debido a las crecientes expectativas de una posible alza de tasas en medio de comentarios sorprendentemente halcófagos del Banco de Canadá. El movimiento ha impactado fuertemente en la perspectiva para USD / CAD. El mercado ha tenido una tendencia más alta en los últimos meses, pero el movimiento ha roto completamente no sólo la tendencia alcista de cuatro meses, sino que también está rompiendo el apoyo del amplio canal de tendencia alcista de 14 meses. La magnitud de las dos enormes velas bajistas de las dos últimas sesiones completadas también está probando el apoyo del mínimo de abril clave en 1.3220, que es la base de un pivote clave que ha estado en su lugar durante los primeros meses del año. Una brecha de cierre de 1.3200 ahora se abrirá de manera efectiva para una mayor disminución hacia los mínimos de enero / febrero alrededor de 1.3000. Los indicadores de impulso también son una preocupación clave para los toros ahora con el RSI ya a cinco meses de baja, las líneas MACD teniendo oso besado por debajo de la neutral y el estocástico también cruzar más bajo. Los rallies ahora son una oportunidad de vender. La fuerza de la liquidación ha dejado la resistencia inicial en 1.3245 y 1.3290, mientras que 1.3385 es ahora un nivel clave de la sobrecarga.
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EUR / USD

A medida que la Fed se acerca, el euro parece estar a la deriva en la consolidación. El último par de velas diarias han estabilizado las fuerzas correctivas vistas en el backend de la semana pasada, pero ahora hay una falta de dirección. Dos velas positivas suaves con cuerpos pequeños reflejan incertidumbre pero con un sesgo bullish leve. La perspectiva de mediano plazo sigue siendo una compra en la debilidad y, posteriormente, los toros estarán buscando el próximo más alto por encima de los 1,1100 dólares a largo plazo pivote. Esto puede ser entonces en la reacción de la semana pasada baja en $ 1.1165. Los indicadores de momentum se están estabilizando con el RSI y estocástico evitando que los resbalones correctivos recientes caigan por debajo de 50. El gráfico horario refleja la consolidación en un rango entre $ 1,1165 / $ 1,1232. La Fed esta noche impulsará la volatilidad y la dirección, pero los técnicos siguen para reflejar esto como un mercado alcista para usar las correcciones como una oportunidad para vender. Mientras que el soporte en $ 1.1100 se mantiene en una base de cierre, esto sigue siendo el caso.

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GBP / USD

La fuerte vela toro agregó más de 90 pips ayer en una sesión ayudada por la percepción de un mejor riesgo político, pero también más fuerte de lo esperado inflación en el Reino Unido. Un salto temprano hoy significa que la resistencia clave alrededor de $ 1.2775 ahora está siendo probada. Sin embargo, si bien este apoyo permanece intacto en una base de cierre de la perspectiva correctiva se mantendrá en su lugar. La reacción a esta resistencia será clave para la perspectiva de corto y mediano plazo, ya que será una fuente de suministro significativo de sobrecarga. Los indicadores diarios de impulso permanecen configurados correctivamente y los rallies todavía se considerarán como una oportunidad para vender. El movimiento inicial hoy muestra los toros que prueban la resistencia, sin embargo el fed esta noche es probable conducir volatilidad cerca del término. El gráfico horario muestra el rally de ayer es un movimiento de desenrollar. Con un soporte inicial de $ 1.2705, es probable que vuelva a probarse el soporte alrededor de $ 1.2632. Un cierre por encima de $ 1.2775 mejora la perspectiva, pero hay mucha más resistencia por encima, a partir de $ 1.2830.
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USD / JPY

El mercado sigue tendencia a la baja y los recientes movimientos sugieren una consolidación dentro de esta tendencia. La vela de oso el lunes ha impedido que los toros en dólares ganen tracción en su recuperación, pero ahora el mercado se está consolidando frente a la Fed. Esto viene con la vela de ayer que es levemente positiva, mientras que los movimientos tempranos hoy son casi planos. Los indicadores de momentum permanecen configurados negativamente a mediano plazo y apuntan hacia la venta en fortaleza, sin embargo se están consolidando últimamente. El gráfico horario refleja este desplazamiento lateral con medias móviles todo el plano y el aplanamiento de momento (líneas RSI y MACD especialmente). La Fed dará la volatilidad del mercado y la dirección de hoy. La tendencia bajista actualmente llega a 110,40 por debajo del máximo del viernes pasado a 110,80. El soporte es inicialmente 109.60, pero 109.10 es el mínimo clave de la semana pasada.

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