Los mercados se consolidan con todos los ojos en la Fed 20/09/2017 #HIGHTRADE

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Visión general del mercado

Los mercados financieros se están consolidando esta mañana, con todos los ojos en la Fed como el FOMC concluir su reunión de dos días con el anuncio de la política monetaria. Esta podría ser una reunión histórica hoy. A pesar de que no hay expectativas de un alza de las tasas, la reunión podría incluir el anuncio oficial de que la Fed comenzará a reducir el tamaño de su balance. La flexibilización cuantitativa del banco central más importante del mundo se ha visto como un pilar de apoyo para los mercados financieros durante los últimos nueve años. El impacto de la reversión de este proceso, a través de «ajuste cuantitativo» podría convertirse en un factor intrigante que se desarrolla en los próximos años. La medida ha sido bien telegrafiada por la Fed, comenzando lentamente con una reducción de 10.000 millones de dólares al mes, aumentando cada trimestre, por lo que es improbable que el impacto sea un factor de corto plazo. La reacción del mercado no estará en la reducción del balance, a menos que se demore (posible y dovish), o mucho más rápidamente que previamente promocionado (altamente inverosímil y hawkish). La reacción vendrá más de los cambios en las previsiones de crecimiento e inflación, junto con los movimientos en las parcelas de puntos. Persistente baja La inflación ha sido un problema para la Reserva Federal y esto podría reflejarse en un promedio más bajo en los diagramas de puntos que podría reflejar un ciclo de ajuste más superficial, especialmente si la tasa de interés terminal se reduce de 3,0%. Esto golpearía el dólar.

Wall Street closed at all-time highs yet again with the S&P 500 +0.1% at 2506, whilst Asian markets consolidated overnight with the Nikkei just +0.1% higher. In forex markets there is a mild sip for the dollar ahead of the Fed, with very slight underperformance across the majors, although there is little real conviction in any of the moves. Commoditiesmarkets show gold has been supported by the slight dollar weakness, whilst oil has also been supported amid suggestions that OPEC countries could be willing to extend the supply restraint.

Traders will be focused squarely on the Fed tonight, but first up there is the announcement of UK Retail Sales at 0930BST which are expected to be +0.2% for the month ex-fuel which would see the year on year data in line with July’s reading at +1.5% ( +1.5% last month).  US existing home sales are at 1500BST and are expected to improve by +0.3% to 5.46m (from 5.44m last month). The EIA oil inventories are at 1530BST and are expected to show another crude oil build of +3.0m barrels (last week +5.9m), with distillates in drawdown by -1.4m barrels (-3.2m last week) and gasoline in drawdown by -2.0m barrels (-8.4m barrels last week). The main even though will be the Federal Open Market Committee monetary policy announcement at 1900BST, with Janet Yellen’s press conference at 1930BST. The Fed is not expected to hike rates this month, but the interest will come in the expected announcement of its balance sheet reduction, potential reduction in the “dot plots” and also expectations for inflation and growth.

Gráfico del Día – EUR / GBP

La retórica de BoE de Hawk y la política de Brexit continúan siendo un impacto clave en la libra esterlina y la volatilidad será aumentada con un discurso clave de Theresa May en Florencia el viernes. Sin embargo, después de una reunión increíble de la esterlina, el mercado ha comenzado a establecerse otra vez. ¿Ha sido esta oportunidad para comprar? Es interesante ver que después de una fuerte corrección de £ 0.9200 a £ 0.8800 en poco más de una semana, el mercado estaba encontrando apoyo el lunes. El apoyo llegó en £ 0,8772, que está justo por encima del soporte clave a medio plazo en £ 0,8740, que también está justo por encima de la tendencia alcista a largo plazo a partir de noviembre de 2015 (actualmente en £ 0,8735). Bouncing volver por encima de £ 0.8850 se verá como un movimiento clave para los toros del euro, mientras que los indicadores de impulso también se vuelven positivos una vez más. El RSI rebotando desde 25 atrás por encima de 30 es una señal de compra a corto plazo, mientras que el Stochastics también están volviendo más alto. La confluencia de mínimos y los indicadores de apoyo formados esta semana podría ahora convertirse en la base del apoyo a medio plazo clave y un mayor más bajo por encima de £ 0.8772 será importante. La resistencia inicial está en la alta de ayer en £ 0.8900, que en el gráfico horario muestra como un pequeño patrón de base potencial. Resistencia posterior en £ 0.9000.

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EUR / USD

Incluso con la reunión de la Reserva Federal inminente, el EUR / USD continúa flotando más alto. El par ha fijado una cuarta vela positiva consecutiva y también se rompió por encima de $ 1.2000 cerca de la resistencia de término otra vez hoy. Este movimiento ha vuelto a abrir la clave de alta en $ 1.2092, que es el nivel más alto desde enero de 2015. Indicadores de impulso siguen siendo positivamente configurado con el RSI sube por encima de 60, mientras que el estocástico también están mejorando de nuevo. Sin embargo, la reunión del FOMC de hoy será clave para la perspectiva de cerca a mediano plazo. Un Fed hawkish significa que los niveles para ver como soporte vienen en $ 1.1820 con el canal de tendencia alcista también en $ 1.1820 hoy. El mercado se convierte en correctivo por debajo de $ 1.1660. Para un fed dovish los toros estarán eyed $ 1.2092 inicialmente pero la resistencia siguiente no es hasta $ 1.2245.

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GBP / USD

El mercado se está consolidando frente a la Fed esta noche. El fuerte aumento en la volatilidad de la ruptura en la semana pasada ahora está mirando para utilizar el soporte de la fuga vieja en $ 1.3480 como base de la ayuda. La vela de cuerpo pequeño de ayer parece sugerir que el mercado puede establecerse, pero esto es probable que sea un breve interludio mientras el mercado se prepara para la Fed esta noche. Técnicamente, el cable sigue siendo fuerte con los indicadores de impulso configurados positivamente, aunque pueden haber comenzado a la meseta. Sin embargo, la dirección se tomará de la FOMC. Un movimiento hawkish conducirá una relajación del mercado. La brecha de canal de tendencia alcista se apoya inicialmente en $ 1,3435 hoy. Sin embargo, un retroceso al retroceso de Fibonacci del 50% de la liquidación de Brexit de $ 1.5040 / $ 1.1450 viene en alrededor $ 1.3250 que está alrededor del apoyo de una ruptura vieja alta en $ 1.3265. En el lado dovish, el $ 1.3618 de alta desde el lunes estaría en juego, con el 61,8% Fib retracement en $ 1,3670, sin embargo, hay poca resistencia real hasta $ 1.3835 y luego $ 1.4000.

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USD / JPY

El mercado se volvió mucho más positivo en un movimiento por encima de 111,00 esta semana. La eliminación de esta llave cerca del límite máximo del plazo ha sido un desarrollo clave para los toros. Sin embargo, ahora debe haber otro mayor bajo publicado para confirmar el movimiento. La reacción clave baja a 109.55 el viernes pasado significa que un nivel más bajo en la banda 110.60 / 111.00 de apoyo sería ideal. Los técnicos están mejorando con los indicadores de impulso cada vez más positivos, pero la Reserva Federal impulsará un aumento de la volatilidad esta noche. El mercado busca posteriormente consolidarse frente a la decisión. La vela del doji de ayer indica la precaución, algo que se está reflejando en el movimiento temprano hoy. Aferrarse a la banda de apoyo de salida 110.60 / 111.00 será clave a raíz de la decisión de esta noche. Una dovish Fed pondría en peligro esta perspectiva de mejora. Un movimiento brusco continuaría la recuperación, con una resistencia inicial de la alta de ayer a 111.87, antes de que los viejos máximos más bajos de la venta de julio / agosto llegaran a 112.20 y 113.55.

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