ANÁLISIS DEL MERCADO 15/03/2017

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Visión general del mercado
El dólar acaba de recortar algunas de sus recientes ganancias hoy, mientras los comerciantes se preparan para una crucial reunión de política monetaria del FOMC que debería concluir esta noche con un alza de 25 puntos básicos. El dólar ha retrazado un poco esta mañana después de parecer tener un fuerte precio en un alza de tasas en los últimos días. Sin embargo, esto parece simplemente ser una pausa para respirar mientras el oro y el yen siguen rastreando hacia los lados, al igual que Wall Street. El rendimiento a dos años se ha estabilizado justo debajo del máximo multianual de la semana pasada de 1,388%, mientras que el rendimiento a 10 años se mantiene estable en torno al 2,60% y se mantiene bajo la resistencia clave en 2,64%. Los futuros de Fed Funds están fijando un 91% de probabilidad de un alza, pero el interés real se verá en cómo la Fed mira hacia adelante. Un «alza de alza» sería de 25 puntos básicos más un endurecimiento de las parcelas de punto para sugerir quizás incluso cuatro aumentos este año, mientras que también se extiende la inflación y las proyecciones de crecimiento. Esto conduciría los rendimientos del Tesoro más altos, junto con el dólar, mientras que negativamente golpeando los refugios dominantes seguros tales como oro y el yen y también conducir probablemente una cierta toma de beneficio en equidades. Un «alza dovish» sería 25 puntos de base con poco cambio a los diagramas del punto oa las proyecciones de la inflación. Mi sensación es que la Fed se sienta en algún lugar en el medio, no queriendo impulsar demasiada fuerza a través del dólar de EE.UU. y mantendrá un rumbo estable con poca necesidad de alterar demasiado. Las tendencias de la inflación han mejorado desde diciembre, por lo que probablemente habrá un aumento allí, pero creo que tres aumentos son adecuados este año y daría a la Fed retorcerse para los próximos meses.

Wall Street retrocedió un poco más durante la noche con el S & P 500 -0,3% a 2365, mientras que los mercados asiáticos también fueron ligeramente más bajos (Nikkei -0,2%). Los mercados europeos se mantienen firmes en los primeros movimientos. En divisas, el dólar está buscando un toque de corrección a través de las mayores. El mayor rendimiento es la libra esterlina, cuya volatilidad ha aumentado en los últimos días con Brexit y un nuevo referéndum independentista de la independencia de la conducción de un mes de volatilidad implícita en GBP / USD más alto. No hay noticias significativas detrás del movimiento en la libra esterlina hoy. El oro y la plata se apoyan, con el oro detrás sobre $ 1200, mientras que el aceite es más alto en la acumulación inesperada de los inventarios en las existencias del aceite de la API.

Es día de la Fed, sin embargo antes de que hay un embrague de datos clave que los mercados también prestarán atención. Los datos sobre el empleo en el Reino Unido se sitúan en las 0930GMT, con un desempleo general que se espera que se mantenga en el 4,8%, con un número de reclamantes de -5.000. Sin embargo, se prestará más atención a los datos semanales de ganancias semanales, que se espera que muestren el ex-bono en los ingresos del año a caer ligeramente a + 2,5% (de + 2,6%). Los datos de la inflación del IPC de los Estados Unidos se sitúan en 1230GMT y se espera que el IPC principal suba a + 2.7% (desde + 2.5%), mientras que se espera que el IPC básico retroceda ligeramente hasta + 2.2%. Las ventas al por menor de los EEUU están también en 1230GMT que se espera demostrar ex-autos el crecimiento plano (0.0%) en el mes (último + 0.7%) que mantendría el año fuerte sobre el crecimiento del año apenas sobre 4.5%. Sin embargo, el enfoque principal de la sesión será en la Reserva Federal, que anuncia la política monetaria y las proyecciones económicas a las 1800GMT con la conferencia de prensa de Janet Yellen en 1830GMT.

Gráfico del Día – GBP / JPY

«La tendencia es tu amigo … hasta que termina» es la versión completa del antiguo adagio técnico, y esto parece ser algo a tener en cuenta con el movimiento correctivo de la libra esterlina / yen. Desde que el rally alcanzó su punto máximo en diciembre, el mercado continúa siendo arrastrado por una tendencia bajista muy bien definida, pero esto está bajo presión ahora sobre una base consistente recientemente. El último rebote dentro de la tendencia bajista ha fallado en los últimos tres días alrededor de 140.50 y nuevamente está siendo probado después de un rebote temprano hoy. Los indicadores de impulso retienen una configuración negativa con el RSI nuevamente fallando por debajo de 50, las líneas de MACD consistentemente debajo de neutro y Stochastics nuevamente cruzando más bajo. Con la tendencia de su amigo, los mítines siguen siendo una oportunidad para vender. Sin embargo, el mercado parece estar en un filo de borde ahora alrededor de la resistencia de 140,50 que ha sido nuevamente probado esta mañana. Un cierre decisivo por encima de la resistencia a 140,75 pondría seriamente en tela de juicio la tendencia y mejoraría las perspectivas con una pequeña base de finalización. El soporte inicial está ahora en 139.13 desde la baja de ayer se considerará clave para una recuperación y una brecha abriría el soporte de 138.40 que es el último nivel antes de pasar al mínimo de enero clave en 136.43. Con el mercado tan equilibrado moviéndose en un embrague de acontecimientos claves, la resistencia en 142.00 sería clave.

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EUR / USD
En el curso de las últimas semanas, el euro ha formado una banda comercial entre el soporte de $ 1.0490 y la resistencia alrededor de $ 1.0710. Las últimas dos velas completas han sido correctivas una vez más y tiró del mercado más bajo para neutralizar otra vez la perspectiva. Esta consolidación de corto a medio plazo se refleja cada vez más en los indicadores de impulso que se están estableciendo en torno a la neutral con el RSI plano justo por encima de 50, las líneas MACD aplanamiento justo por debajo de la neutral y el estocástico también benigno. El mercado está mirando hacia la Fed para dirigir la dirección ahora como el apoyo se ha formado durante la noche alrededor de $ 1.0600. El gráfico horario muestra un pivote a muy corto plazo alrededor de $ 1.0640 con resistencia inicial para los comerciantes a corto plazo en $ 1.0660, pero sería una sorpresa para encontrar cualquier dirección significativa en frente de la Fed a las 1800GMT esta noche. Un movimiento decisivo fuera de esta banda de 220 pips sería direccional ahora.

2

GBP / USD
La volatilidad ha estado aumentando en los últimos días con una serie de noticias clave (potencial de Artículo 50, conversación escocesa de chat) y fundamental (FOMC y el Banco de Inglaterra) los eventos de rampa hacia arriba. Técnicamente, el mercado se está volviendo cada vez más agitado. Lo que antes había sido una deriva relativamente serena es cada vez más difícil de leer. El mercado parecía seguir bajando ayer mientras el par cayó a un nuevo mínimo de varias semanas, sin embargo un rebote de $ 1.2105 se ha desenrollado rápidamente 150 pips a la alta de esta mañana alrededor de $ 1.2255. Un bottoming de los indicadores de momentum correctivo está empezando a ser una perspectiva real ahora con el RSI recolección de nuevo por encima de 40, y el Stochastics comienza a realizar un seguimiento más alto. Sin embargo, esto podría ser una recuperación muy cautelosa, que necesita mucho de convincente. El gráfico horario muestra un pivote alrededor de $ 1.2250 por lo que es interesante que el aumento de picos de esta mañana ha bajado a $ 1.2255. Hay apoyo a corto plazo entre $ 1.2140 / $ 1.2170, pero este es un mercado para permanecer cerca del flujo de noticias por ahora también.

3

USD / JPY

El par se ha movido en el modo de la consolidación delante de la Fed. Los últimos cuatro niveles de cierre han estado todos dentro de 20 pips el uno del otro, con las gamas de la vela cada vez más apretadas y los cuerpos del candelero cada vez más pequeños. Los indicadores de impulso se han aplanado y hay poca dirección a corto plazo. El gráfico horario muestra la construcción de soporte por encima de 114.25 / 114.45 mientras que la resistencia en la parte superior del rango de mediano plazo en 115.50 / 115.60 está creciendo. El gráfico diario muestra que la reciente tendencia alcista se ha roto por la consolidación. La Fed esta noche y el Banco de Japón mañana significa que podría haber mucha volatilidad y dirección, pero por ahora esperamos.

4

Oro

Al igual que con el dólar / yen, el mercado se ha ido consolidando durante las últimas sesiones. La tendencia que ha estado tirando del oro más bajo está ahora entrando en la amenaza de ser violada mientras que el mercado continúa moviéndose de lado. Una mezcla de velas parece haber detenido la caída por ahora, pero el mercado está buscando la dirección, algo que la Fed podría inducir. Por ahora el mercado se ha asentado en una pequeña gama de $ 1194.50 a $ 1211.20 con el impulso diario y por hora cada vez más benigno y carece de dirección real. Un Fed de alto rango sería un obstáculo para el oro y probablemente se rompería por debajo de $ 1194.50, lo que abriría el soporte clave a $ 1180. La resistencia clave viene con la sobrecarga de alrededor de $ 1220.

5

OIL WTI

La medida de consolidación del lunes parece haber sido poco más que un día de tregua, ya que la presión de venta se reanudó ayer. El mercado se ha mantenido bajo presión desde su ruptura por debajo de los 50 dólares la semana pasada y el mínimo de noviembre en 44,82 dólares ahora está a la vista. Los indicadores de momentum están configurados de forma negativa ahora los rallies serán vistos como una oportunidad de vender. Eso significa que el rebote temprano hoy podría proporcionar una oportunidad. El gráfico horario muestra que el apoyo antiguo se está viendo constantemente como una base de nueva resistencia para los rallyes intradía. Esto se refleja en la resistencia que se forma entre $ 48.50 / $ 48.80 que otra vez parece ser limitante esta mañana. El mínimo de ayer en $ 47.10 es inicialmente de apoyo, pero hay poca razón para no ver más abajo a su debido tiempo.

6

Promedio Industrial Dow Jones

La tendencia correctiva de nuevo dentro de la tendencia alcista de cuatro meses continúa, con la tendencia hoy que viene en 20.760. El movimiento está ayudando a desenrollar los indicadores de impulso y el hecho de que la presión de venta no ha sido mayor durante la corrección sugiere que hay una falta de deseo real de vender el mercado. Será interesante ver cómo el mercado reacciona después de la Fed esta noche, ya que esto es probable que conduzca la dirección de los próximos días. Otra gama estrecha con un pequeño cuerpo en el candelero refleja la incertidumbre del mercado entrando en el FOMC. Aunque el mercado ahora ha reunido nueve velas negativas directas, esto todavía tiene una mirada de una corrección dentro de una tendencia del toro e ir en la reunión, la corrección será vista como probable ser una ocasión de comprar. El soporte inicial está entre 20.734 / 20.777 con resistencia ahora en 20.940.

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